注冊香港公司的融資作用

香港作為國際金融中心之一，金融服務業非常發達，融資和監管環境也非常優越。近些年，國內客商注冊香港公司，作為結算和融資平臺，并利用香港相對寬松的融資環境，降低融資成本。今天港通咨詢顧問就為您解釋注冊香港公司的融資用途：

一、目前，注冊香港公司后，常用融資方式有兩種：

1、內保外貸。

?在國內公司從事進出口業務，就需要流動資金貸款用于日常運作。如果申請國內資金貸款購匯支付，就不得不支付國內銀行較高的貸款利率。如果把國內資金貸款額度用于開立借款保函（銀行流動資金貸款額度與保證類額度屬于同一風險等級，可以通用），由香港公司在境外申請保函項下美元貸款。如果選擇三個月浮動并計息，按3個月（倫敦銀行同業拆借利率）0.47%計算，選擇一年期固定利率，12個月libor約1.05%。香港當地銀行對保函項下借款，融資利率在3.47——4.05%之間。加上國內開立保函費用，融資成本也將大大低于境內人民幣融資。很多國內企業用人民幣定期存款質押開立借款保函，申請內保外貸業務。

2、貿易融資

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? ? ? ? ? 1.押匯

香港本地銀行對資質良好的銀行開立的信用證，是以“議付”方式結算，即：對于信息相符交單，審單完畢后，向開證行寄單的同時，就將單據金額(扣除利息和結算手續費)，貨記受益人賬戶。議付只審核貿易背景的真實性和開證行資信（即有所謂的金融機構額度并有余額即可），無須其他抵押或擔保。對有大量進口的企業來說，如果供應商只接受T/T結算，利用香港公司平臺，就可以將銀行T/T項下無法使用的信用證開證額度，轉化成現金流。具體方法為：境內母公司開立遠期信用證到香港公司，香港公司收到供應商貨運單據后，向香港本地銀行交單。銀行押匯后，T/T支付供應商。如果供應商不接受后TT，國內母公司墊付一筆流動資金即可。這種方式，可以極大的緩解境內企業現金流壓力，替代境內銀行人民幣融資，降低財務費。

? ?2.背對背信用證（BACK TO BACK LC）

如果供應商接受信用證結算，境內企業需要獲得銀行直接或間接融資，一般有兩種方式：

? ?1.遠期信用證；

? ?2.即期信用證配信托收據貸款（進口押匯）或假遠期信用證加海外代付。

在第一種方式中，供應商一般會把融資成本加到報價內，有時這種遠期信用證結算價格加成非常高，特別是供應商位于融資成本高的國家或地區。

第二種方式，不管是進口押匯，還是海外代付，國內銀行報價遠高于香港信用證項下的融資價格。

利用香港公司平臺開立背對背信用證，就可以把境內銀行的融資轉移到香港，享受香港低利率的優勢。具體流程為：

1.境內母公司申請開立遠期信用證到香港公司（母證）；

2.香港公司向香港當地銀行（或離岸中心）申請開立即期子證給最終供應商；

3.最終供應商發貨交單到香港公司銀行（子證開證行）；

4. 香港公司換單；

5.子證開證行押匯支付子證到單款項并向母證開證行交單；

6.母證開證行承兌并到期付款；

7.香港公司銀行到期收款結清融資，業務結束。

通常香港本地銀行，只要有母證開證行金融機構額度，母證金額足以覆蓋子證金額、融資利息和結算手續費，也無須申請人提供其他抵押或擔保。報價與普通的信用項下押匯一致。

遠期信用證項下的貿易融資，稍加異化，變形為所謂：“結構性融資”，成為套取銀行資金的工具。也就是利用境內公司開立大宗易變現的物資，比如電解銅、PTA的遠期信用證到香港公司，進口產品用于銷售套現，利用香港公司平臺融資支付進口款項，取得的資金使用時間基本等同于信用證期限的時間。只要能循環開證，就可以達到長期使用資金的目的。通常，銀行對貿易融資的授信條件低于一般流動資金的授信條件。比如，一般內部評級AA及以上，就可以申請信用條件的貿易融資授信，而一般流動資金貸款，需要AAA級才能以信用形式發放。所以在大陸融資環境惡化時，利用上述貿易融資方式，用于解決企業現金流問題，降低財務費用，也不失為一條良策。

二、利用內銷客戶的信用證開證額度，解決內銷客戶支付難題。

在經濟大環境發生變化，客戶融資環境惡化后，就會要求供應商提供較長時間的商業信用時，香港公司可以利用銀行貿易融資授信條件相對寬松的特點，來解決這個難題。方式有兩種：

1、代理進口

? 由客戶開立信用證（一般遠期，對客戶是種間接的融資，減輕現金流壓力）給供應商的香港公司，以代理方式進口供應商原來進口的原料或其他產品。進口信用證規定貨物電放給供應商，以支付信用證到單款的形式來抵扣內銷商品價款。這種方式，定價、財務核算、報關等具體手續比較復雜，但絕對可行。

2、保稅區交易

?同樣利用貿易融資授信條件相對寬松的條件，境內企業把原來銷售的產品，報關到保稅區“出口”給香港公司，再由內銷客戶開立遠期信用證（同樣需要緩解現金流壓力）給香港公司，香港公司交單后即可取得遠期信用證項下融資款。這種方式，操作簡便，融資成本大大低于銀行承兌匯票貼現，且如果做成開證行承兌后的業務形式，香港公司財務上可以不進資產負債表，降低資產負債率。

3、內外聯動，利用人民幣境內外遠期報價的差異，用DF（遠期外匯合約）+NDF（無本金交割的遠期外匯合約）進行無風險套利。在人民幣單邊升值情況下，銀行有大量這種無風險的套利產品。目前境內外人民幣遠期報價已經逆轉，理論也存在套利空間，但目前銀行還沒有成熟的產品推行。

由此可見，注冊香港公司主要目的是利用香港優厚的從商環境，降低因市場變化帶來的商業風險。如果您對注冊香港公司有任何問題，歡迎您與我們聯系。而港通咨詢顧問植根香港十余年，專注于離岸公司商務秘書服務。能為您提供離岸公司注冊、離岸公司銀行開戶、離岸公司年審、審計報稅、商標注冊、離岸公司注銷等全方位、一條龍服務，讓您全身心投入離岸公司業務發展，再無后顧之憂。選擇港通，選擇安心。